Ce que la règle fiduciaire d'investissement signifie pour vous

Contenu

• Qu'est-ce qu'une fiduciaire?
• La norme fiduciaire
• Norme d'adéquation par rapport à la norme fiduciaire
• La règle fiduciaire affecte-t-elle la retraite?
• Conseils pour protéger votre portefeuille

En 2016, le ministère du Travail a introduit la règle fiduciaire et, après de nombreuses turbulences, la règle a été renversée en 2018.

La règle fiduciaire a été mise en place sous l'administration Obama pour obliger tous les conseillers financiers à agir en tant que fiduciaires, et les sociétés de courtage en ont informé tous leurs clients lorsque la règle est entrée en vigueur en 2018.

Bien que la règle ne soit plus en vigueur, de nombreux investisseurs ont une nouvelle conscience de la différence entre les fiduciaires et les non-fiduciaires et de la façon dont cela les affecte, ce qui pourrait déclencher des changements positifs dans la façon dont les entreprises de services financiers interagissent avec leurs clients à l'avenir.

Qu'est-ce qu'une fiduciaire?

Un fiduciaire est défini comme une personne physique ou morale, comme un conseiller financier ou une entreprise de services financiers, qui assume une responsabilité et a le pouvoir d'agir dans l'intérêt d'autrui. Cette autre personne, le client, est souvent appelée un principal ou un bénéficiaire.

Un conseiller financier fiduciaire ne peut percevoir aucune commission sur la vente de produits d'investissement.

Lorsqu'un client travaille avec un conseiller financier, il lui accorde sa confiance et s'attend à ce que les recommandations soient faites avec honnêteté et bonne foi dans le respect de ses meilleurs intérêts, ce qui n'est pas toujours le cas avec un conseiller non fiduciaire.

La norme fiduciaire

Lorsqu'un conseiller financier a une obligation fiduciaire, qui est la norme la plus élevée en matière de soins à la clientèle, cela signifie qu'il doit toujours agir dans le meilleur intérêt du bénéficiaire, même si cela est contraire au leur.

Les conseillers financiers appartiennent à deux catégories: fiduciaires et non fiduciaires. Contrairement à la croyance populaire, tous les conseillers financiers n'ont pas l'obligation de faire passer les intérêts du client en premier, et cela peut être difficile lorsque le conseiller travaille pour une entreprise qui fournit des produits de placement et incite le conseiller, par le biais de commissions, à les vendre aux clients.

Exercer une obligation fiduciaire signifie que le conseiller doit recommander les meilleures options de produits aux clients, même si ces produits entraînent une rémunération réduite ou nulle pour le conseiller.

Norme d'adéquation par rapport à la norme fiduciaire

Les professionnels de la finance qui ne sont pas des fiduciaires sont tenus à un ensemble inférieur de normes connues sous le nom de «norme d'aptitude».

Cela signifie que le conseiller financier n'a besoin que d'une raison suffisante pour recommander certains produits ou stratégies, en se basant sur l'obtention d'informations adéquates sur l'investissement et la situation financière du client, d'autres investissements et les besoins financiers.

Par exemple, lorsqu'un conseiller dispose de deux véhicules d'investissement différents et comparables pour son client, un fiduciaire doit choisir celui avec les frais les plus bas, car cela est dans l'intérêt du client. Le conseiller non fiduciaire, adhérant uniquement aux normes d'adéquation, choisirait probablement l'investissement qui lui rapporte la commission la plus élevée, à condition qu'il soit toujours «approprié» pour répondre aux besoins d'investissement de son client.

Si un conseiller déclare détenir des licences FINRA Series 7, 65 ou 66, c'est généralement le signe qu'il n'agit pas toujours en tant que fiduciaire, car il est autorisé à vendre des titres qui facturent des commissions.

La règle fiduciaire affecte-t-elle la retraite?

Les investisseurs qui ont approfondi leur compréhension de la différence entre les conseillers fiduciaires et non fiduciaires peuvent penser que leurs investissements impliquent un risque qui existait auparavant, mais dont ils n'ont pas été informés.

Si la règle fiduciaire était toujours en vigueur, elle aurait pu éviter à de nombreux clients d'être placés dans des placements qui leur facturaient des commissions élevées ou avaient des frais cachés dans les petits caractères, ce qui pourrait leur coûter des milliers de dollars en épargne-retraite perdue au fil du temps.

L'une des principales différences entre travailler avec un conseiller fiduciaire et un professionnel de la finance lié uniquement par la norme d'aptitude est la profondeur de la conversation que chacun a avec ses clients.

Avant de recommander un produit ou une stratégie, un fiduciaire utilise une méthode ciblée et prudente pour découvrir les besoins et les meilleurs intérêts de son client. Après avoir présenté des recommandations, un fiduciaire couvrira en profondeur la justification des recommandations et s'assurera que le client comprend parfaitement, ne laissant aucune place à une mauvaise interprétation ou un malentendu.

Un professionnel de la finance non fiduciaire n'est pas obligé d'avoir cette même profondeur de conversation, et toute obligation qu'il a envers les investissements d'un client peut bien prendre fin dès qu'il effectue une transaction ou que le client signe sur la ligne pointillée. Ces types de conseillers n'ont aucune obligation de garder un œil sur la situation financière du client ou l'état du compte à l'avenir.

Conseils pour protéger votre portefeuille

La meilleure façon de protéger votre portefeuille est d'en apprendre le plus possible sur vos propres besoins d'investissement, de comprendre comment découvrir des frais élevés et des coûts cachés sur les produits d'investissement et de savoir comment repérer un fiduciaire par rapport à un conseiller non fiduciaire.

Les conseillers fiduciaires vous coûteront tout de même de l'argent, mais ils divulgueront leurs frais et vous les paierez séparément, au lieu d'avoir des frais prélevés sur les revenus de vos placements, tels que les commissions de vente et les frais de gestion pour certains fonds communs de placement.

Si vous êtes un investisseur expérimenté qui connaît les produits de placement dont vous avez besoin et qui sait où chercher les frais et autres frais de placement, vous pouvez travailler avec un conseiller non fiduciaire.

Si vous n'êtes pas intéressé par la courbe d'apprentissage de nombreux produits d'investissement et que vous souhaitez travailler comme fiduciaire, vous pouvez:

• Recherchez des conseillers inscrits auprès des autorités de réglementation des valeurs mobilières des États ou de la Securities Exchange Commission (SEC).
• Vérifiez l'accord client de votre conseiller ou demandez-lui simplement s'il s'agit d'un fiduciaire.
• Recherchez des conseillers fiduciaires en recherchant des conseillers rémunérés uniquement. Les conseillers financiers rémunérés sont liés par la norme fiduciaire (toute discussion sur les commissions signifie qu'ils ne sont pas fiduciaires).
• Recherchez les conseillers dans le répertoire de l'Association des conseillers en placement (IAA). L'adhésion à des associations professionnelles telles que l'AAI peut indiquer que votre conseiller agit en tant que fiduciaire.

Les conseillers non fiduciaires ne cherchent pas nécessairement à profiter de leurs clients, et si vous avez un conseiller que vous aimez et en qui vous avez confiance, discutez ouvertement des frais et des commissions avec eux, et de l'impact de ces coûts sur les revenus de votre portefeuille de retraite. chaque année.

Vous trouverez peut-être utile de savoir combien vous paieriez pour un conseiller fiduciaire et de voir comment ce coût se compare à ce que vous payez actuellement.