Qu'est-ce qu'une marchandise?

Contenu

• Que sont les produits de base?
• Comment fonctionnent les matières premières
• Ai-je besoin de produits de base?
• Alternatives aux matières premières
• Points clés à retenir

Une marchandise est une ressource naturelle ou un produit agricole qui est commercialisé en vrac. Ils sont vendus par les entreprises qui les produisent et achetés par les entreprises qui les utilisent. Avec les actions, les obligations et l'immobilier, les matières premières sont l'une des principales classes d'actifs d'investissement.

Apprenez comment les matières premières sont utilisées et échangées, ainsi que comment participer directement ou indirectement au marché des matières premières.

Que sont les produits de base?

Les matières premières sont des matières premières ou des produits agricoles qui peuvent être achetés et vendus. Ils constituent l'une des principales classes d'actifs d'investissement.

En général, les matières premières ne conviennent pas aux investisseurs individuels en raison de leur nature en vrac. Cependant, les entreprises, des entreprises d'aliments emballés aux compagnies aériennes, comptent sur eux.

Quelques exemples de produits comprennent:

• Blé, maïs, soja ou autres denrées alimentaires
• Bovins ou autres animaux d'élevage
• Coton
• Bois
• Métaux précieux comme l'or
• Monnaies nationales et étrangères
• Charbon, pétrole et autres combustibles fossiles

Les produits de même qualité sont considérés comme fongibles ou interchangeables les uns avec les autres, peu importe qui les a produits, extraits ou cultivés.

Par exemple, si du cuivre de haute qualité est produit par deux sociétés minières, une au Colorado et une au Wyoming, il est considéré comme fongible. Pour un acheteur, peu importe la société minière qui l'a produit tant que la même qualité et la même pureté de cuivre peuvent être reçues.

Comment fonctionnent les matières premières

Les marchandises sont négociées sur un marché à terme, dans lequel les fournisseurs et les acheteurs de marchandises négocient pour le paiement des marchandises et une date future à laquelle ils seront livrés.

Les personnes qui font le commerce de produits de base comprennent:

• Les agriculteurs et les mineurs qui produisent des matières premières
• Entreprises qui utilisent des matières premières pour fonctionner
• Investisseurs et spéculateurs
• Consommateurs et utilisateurs stratégiques

Quelques exemples de différents métiers de matières premières comprennent:

• Un agriculteur du Midwest décide de pré-vendre son maïs sur le marché à terme. Il ne sera pas mis en faillite si les prix du maïs baissent entre la plantation et le moment où il sera prêt à livrer sur le marché, car il a déjà un contrat de vente à un acheteur de matières premières.
• Une compagnie aérienne achète du carburant à un taux fixe au moyen d'un contrat à terme afin d'éviter la volatilité du marché du pétrole brut et de l'essence.
• Une entreprise qui possède des chaînes de cafés achète d'énormes quantités de café brut pour une utilisation future dans la fabrication de son café de marque. L'achat se fait aux prix d'aujourd'hui, ce qui permet à l'entreprise de stabiliser ses coûts de production.

La plupart des matières premières, mais pas toutes, se négocient sur ce que l'on appelle une bourse de matières premières comme le Chicago Board of Trade (CBT) ou le New York Mercantile Exchange (NYMEX).

Ces échanges permettent aux matières premières d'être achetées et vendues de la même manière que les actions. Ils ont standardisé le contrat de matières premières lorsqu'une transaction est exécutée, établissant un prix fixe et une date de livraison future pour tout ce qui est négocié. À la date de livraison, la marchandise est échangée et les échanges d'argent sont effectués au prix indiqué dans le contrat, quel que soit le prix actuel de la marchandise.

Quiconque négocie des contrats à terme ou conseille d'autres investisseurs sur la négociation de contrats à terme doit être inscrit auprès de la National Futures Association.

Les acheteurs individuels de produits de base sont moins courants et échangent généralement des articles comme les métaux précieux. Un acheteur individuel peut acheter de grandes quantités de quelque chose comme des pièces d'or, puis les stocker dans un endroit sûr pour se protéger contre le risque d'inflation.

Les investisseurs individuels peuvent également investir dans des pools de matières premières pour diversifier leurs portefeuilles. Ceux-ci sont souvent organisés sous forme de fonds communs de placement ou de produits d'échange (ETP). Ceux-ci sont différents des fonds communs de placement traditionnels ou des fonds négociés en bourse, car vous ne détenez pas une part de l'actif en soi. Au lieu de cela, vous achetez le droit d'acheter ou de vendre un actif pour une période limitée dans le futur. Cela peut être très risqué.

Ai-je besoin de produits de base?

Les matières premières ne sont généralement pas considérées comme de bonnes options pour les investisseurs nouveaux ou individuels.

Lorsque vous négociez des matières premières, vous payez le droit ou l'obligation d'acheter ou de vendre le futur sous-jacent, qui est en soi un droit ou une obligation d'acheter ou de vendre l'actif sous-jacent, sans collecter l'actif. Cela peut être déroutant et risqué pour les nouveaux investisseurs qui n'ont pas les connaissances nécessaires pour comprendre comment les prix et les matières premières évolueront probablement à l'avenir.

Les fonds nécessaires pour acheter et vendre des matières premières en vrac peuvent également être hors de portée pour de nombreux investisseurs individuels.

L'agence gouvernementale chargée de réglementer les opérations à terme sur matières premières, la Commodity Futures Trading Commission (CFTC), met en garde les investisseurs contre les opportunités d'investissement à haut rendement dans les contrats à terme, y compris les options ou les devises (forex). Ce sont des domaines fréquents de fraude.

Les investisseurs plus expérimentés qui comprennent à la fois le marché des matières premières et les besoins des entreprises qui utilisent ces matières premières peuvent avoir plus de succès dans la négociation de ces actifs tout en gérant les risques encourus.

Alternatives aux matières premières

Il existe de nombreuses classes d'actifs dans lesquelles vous pouvez investir en dehors des matières premières, notamment:

• Stocks
• Obligations
• Fonds communs de placement
• Fonds négociés en bourse (ETF)
• Immobilier
• Fiducies de placement immobilier (FPI)

Vous pouvez également obtenir une exposition indirecte aux matières premières en investissant dans des actions, des fonds communs de placement ou des fonds négociés en bourse qui fonctionnent avec des produits ou des matériaux spécifiques. Plutôt que d'investir directement dans une matière première, vous pourriez investir dans:

• Un fonds commun de placement qui comprend ce produit
• Actions d'une entreprise qui produit ce produit

Cette approche est généralement moins risquée et plus facile à comprendre pour l'investisseur moyen.

Points clés à retenir

• Les matières premières, l'une des principales classes d'investissement, sont des matières premières ou des produits agricoles qui peuvent être achetés et vendus.
• Les marchandises sont négociées sur un marché à terme, dans lequel les fournisseurs et les acheteurs de marchandises négocient pour le paiement des marchandises à livrer à une date ultérieure.
• À la date de livraison, la marchandise est négociée au prix indiqué dans le contrat, quel que soit le prix actuel de la marchandise.
• Les entreprises des entreprises de produits alimentaires emballés aux compagnies aériennes comptent sur eux.
• Les matières premières ne conviennent généralement pas aux investisseurs individuels en raison de leur nature en vrac.